¿Quién dominará la próxima década del dinero digital? La nueva normativa, el pulso de Wall Street y el futuro de las DeFi bajo el gobierno de Trump. La batalla por el liderazgo en la industria cripto se libra en los principales despachos de Washington y Nueva York.
Mercados y Finanzas.01 de agosto de 2025 Abril Endonar
Mientras Estados Unidos finalmente avanza en la creación de un marco legal para stablecoins y el sector DeFi (finanzas descentralizadas), una pregunta resuena entre inversionistas, desarrolladores y reguladores: ¿podrá Wall Street alcanzar a la industria cripto en su propio terreno, o las nuevas reglas darán aún más ventaja a los pioneros del sector digital?
Durante los últimos cinco años, la industria de las criptomonedas ha operado en un terreno en gran medida inexplorado por los reguladores estadounidenses. Esta situación de relativa libertad ha permitido a los desarrolladores y empresas cripto experimentar, innovar y expandirse mucho más rápido que sus pares en el sector financiero tradicional. Sin embargo, el contexto ha comenzado a cambiar.
Como destaca un reciente artículo de CoinDesk, el Congreso y las agencias regulatorias de EE. UU. han entregado —quizás involuntariamente— un “head start” de cinco años a las plataformas y proyectos cripto, lo que ahora obliga a Wall Street a replantear su estrategia ante la inminente regulación y adopción masiva de estos nuevos activos.
La aprobación de la llamada Ley Genius en Estados Unidos representa un hito: es la primera normativa federal que aborda de manera explícita la emisión y gestión de stablecoins. Esta ley, impulsada tanto por legisladores demócratas como republicanos, tiene como objetivo principal establecer criterios claros sobre: Quiénes pueden emitir stablecoins, qué reservas deben respaldarlas y cómo serán auditadas estas monedas digitales.
Esta nueva regulación busca ofrecer certeza jurídica tanto a los emisores como a los usuarios, reduciendo el riesgo sistémico y evitando episodios como el colapso de Terra/Luna en 2022.
Pero, ¿esta regulación implica una “domesticación” de las stablecoins o, por el contrario, abrirá la puerta para que instituciones tradicionales como bancos y fondos de inversión se conviertan en actores de peso en el mercado de las monedas digitales?
La entrada de la gran banca y Wall Street en el mundo cripto es inevitable, pero el ritmo y la forma en que lo harán todavía están en disputa. De acuerdo con CoinDesk, Wall Street ha permanecido a la expectativa, observando cómo empresas como Circle, Tether, Coinbase o Uniswap desarrollaban productos innovadores sin demasiada presión regulatoria.
A pesar de contar con recursos financieros y experiencia en gestión de riesgos, los bancos tradicionales enfrentan desafíos tecnológicos y culturales al intentar penetrar mercados como DeFi o stablecoins. El desarrollo de smart contracts, la gobernanza descentralizada y la integración de wallets digitales son competencias que la industria cripto lleva perfeccionando desde hace años.
Por ello, muchos analistas sugieren que la asimetría de experiencia podría traducirse en alianzas, fusiones o adquisiciones entre startups cripto y bancos, más que en una competencia directa.
La llegada de una nueva administración en la Casa Blanca siempre impacta el panorama regulatorio. Según Observatorio Blockchain, la SEC bajo la presidencia de Trump estaría dispuesta a una postura más amigable con las DeFi y las llamadas “superapps cripto”, en contraste con la visión restrictiva del gobierno de Biden.
El respaldo de la administración Trump a las DeFi podría suponer un cambio de paradigma en la supervisión y adopción de estas tecnologías. En vez de perseguir y limitar los experimentos descentralizados, la nueva SEC buscaría establecer puentes de colaboración y marcos flexibles para el crecimiento de la innovación financiera en EE. UU.
“Las reglas deben proteger al consumidor, pero no podemos frenar la innovación. Estados Unidos no puede quedarse atrás en la revolución digital del dinero”, afirmó recientemente un portavoz cercano al equipo de Trump.
Uno de los mayores obstáculos para la adopción masiva de las criptomonedas y, especialmente, de las DeFi, ha sido la desconfianza de los grandes fondos y actores institucionales. La falta de regulación clara y la amenaza de sanciones han mantenido a muchos de estos jugadores al margen.
La Ley Genius y el nuevo enfoque de la SEC prometen ofrecer el marco de certidumbre que Wall Street demanda. Sin embargo, ¿será suficiente? ¿Bastarán las auditorías y las reservas obligatorias para disipar los temores de fraudes, hackeos y volatilidad?
Mientras el debate regulatorio se intensifica en Washington, países como Singapur, Suiza y los Emiratos Árabesavanzan rápidamente en la adopción y fomento de la criptoeconomía. ¿Corre el riesgo Estados Unidos de ceder el liderazgo global en innovación financiera si sus regulaciones resultan demasiado rígidas o poco competitivas?
La mayor incertidumbre —y tal vez la más importante— es cómo afectarán estas nuevas normas a la innovación tecnológica y al usuario final.
Regular demasiado pronto puede frenar la creatividad de los desarrolladores. Sin embargo, dejar el sector completamente sin regulación —como sucedió hasta ahora— implica enormes riesgos para la economía. El desafío será encontrar el punto medio: reglas claras pero flexibles, que incentiven la innovación sin exponer al usuario común a peligros innecesarios.
Al final, el éxito de cualquier regulación dependerá de la percepción y el beneficio que obtengan los usuarios. Un entorno más seguro, transparente y accesible podría traducirse en una adopción masiva de servicios cripto en la vida cotidiana: pagos, remesas, inversiones, seguros y gestión de activos.
Estados Unidos ha dado el primer paso firme hacia la regulación de la industria cripto, pero el desenlace está lejos de ser definitivo. Los próximos años serán cruciales para determinar quién dominará la próxima década del dinero digital: ¿serán los innovadores nativos del criptoespacio, o las grandes instituciones de Wall Street que finalmente logran adaptarse?
Lo que está claro es que, por primera vez, ambos mundos están en igualdad de condiciones jurídicas. La verdadera batalla apenas comienza, y nosotros estaremos atentos para contarla.
Disclaimer: La información proporcionada en este artículo tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento financiero. Las decisiones de inversión son personales y deben basarse en una evaluación individualizada de cada situación.
Se recomienda consultar con un asesor financiero matriculado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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