Exploramos las grandes empresas del sector cripto para inversores.

Hace no tanto tiempo, era muy complejo para un inversor convencional invertir en el sector crypto sin incursionar en el volátil sector de las criptomonedas y sin las garantías que ofrece un broker convencional y las regulaciones de los países para proteger a inversores y ahorristas. Eso en los últimos tiempos fue cambiando cuando diferentes startups conformadas en empresas reales y no solo una moneda virtual, comenzaron a aparecer como opción de inversión en los mercados principalmente norteamericanos pero accesibles muchas de ellas en mercados de todo el mundo.  

Por ese motivo y ante la demanda de información de mucha gente vamos a contarles de algunas de ellas, a que se dedican, algunos de sus fundamentos y sus perspectivas de futuro. También hasta qué punto es real la paridad con el movimiento del Bitcoin y cómo invertir en ellas para los que les interese desde Argentina mediante cedears. 

MICROSTRATEGY (MSTR)

Aunque actualmente está asociada al mundo crypto, la empresa se fundó en el año 1989 por Michael Saylor y Sanju Bansal, por supuesta mucho tiempo atrás de que existiera Bitcoin y desde sus inicios MicroStrategy propone innovar en soluciones para empresas.

Esta empresa de mucha resonancia en el mercado de valores, se dedica según ellos mismos a la misión de lograr que cada empresa se vuelva más inteligente. Para lograr eso proponen soluciones de software potentes y una variedad de servicios especializados para armar a los recursos humanos con herramientas de inteligencia procesable. Por lo que podemos decir que es una empresa por un lado de análisis y también de inteligencia artificial. Más allá que sin dudas el centro de gravedad y producto líder de la compañía es el software, para llegar a esto trabaja en investigación, desarrollo, diseño y venta de todos esos servicios.

La compañía ofrece que su plataforma de inteligencia empresarial sirva de ayuda a empresas y corporaciones de todo el mundo que necesiten generar métricas, tendencias, poder generar informes claros, mejorar el trabajo y así de esa manera colaborar para desarrollar mejores productos ya que sus servicios intentan como objetivo que las empresas puedan tomar mejores decisiones. 

Respecto a la estrategia de Bitcoin en el último tiempo, MicroStrategy logró popularidad llamativa por su decisión de inversión en Bitcoin. La empresa con el liderazgo de Michael Saylor, compró inmensas cantidades de Bitcoin para aportar a su tenencia corporativa lo que fortaleció la mirada de Bitcoin como reserva de valor, tema muy discutido en el mundo de las finanzas. Debido a esta estrategia MicroStrategy se puso en el centro del debate sobre la adopción e inversión institucional corporativa de criptomonedas.

Respecto a sus mercados, MicroStrategy tuvo un impacto importante en el mercado de la inteligencia empresarial, lo que le permitió competir con grandes empresas como Qlik y Power BI de Microsoft. Respecto al mercado de capitales la compañía cotiza en el NASDAQ y logró un crecimiento importante en valor, principalmente luego de su incursión en Bitcoin.

Créditos: Gráfico últimos diez años de MICROSTRATEGY :MSTR provisto por investing.com.

BITFARM (BITF)

Bitfarms es una compañía de característica global especializada en minería de Bitcoin, por lo que podemos decir que desde su fundación está basada en el valor de los activos crypto y no como en otros casos que son empresas del rubro tecnológico que invierten en el activo financieramente.  Fue fundada en el año 2017 y como detalle realiza sus propias operaciones de minería incluidas las reparaciones técnica en sus plantas, los análisis de datos propios y patentados y los servicios de ingeniería e instalaciones eléctricas de toda la compañía que como podemos ver tiene un modelo industrial muy integral en el plan de producción.

Bitfarms tiene ocho centros de datos recientemente actualizados en Canadá con más de 158 MW que operan ellos mismos. La empresa tiene inversiones en los Estados Unidos, entre ellas un centro de datos de 17.5 MW funcional y operativo en Washington, sumado a una inmensa instalación de 120 MW que están construyendo en Pensilvania. Como podemos ver, el alimento vital para una empresa de minería crypto es ni más ni menos que la energía, ya que consume grandes cantidades. Incluso desde esa perspectiva se entiende el modelo de operaciones integrales de la compañía.  


"En el caso de Argentina, Bitfarms está presente y cuenta con un contrato de ocho años que puede aumentar de 50 MW a 210 MW. La idea de la empresa es llegar a 2025 con una capacidad de 58 MW para fin de año."

En inicios de 2024, Bitfarms ejecutar su opción de compra para 28,000 mineros Bitmain T21, lo último en aparatos de minería de Antminer con una gran velocidad y un consumo energético de 3610W que en paralelo logra una eficiencia energética muy buena acorde con las críticas ambientales que recibía el minado de Bitcoin. También compró gran cantidad de mineros extras de otras características demostrando que el crecimiento de la empresa al menos en capacidad, era real.

Ya hablando de producción en marzo de 2024, Bitfarms logró ganar 286 Bitcoin (BTC) con un hashrate operativo de 6.5 EH/s al finalizar el mes y confirmó una eficiencia operativa y mejorando de 39 W/TH en marzo de 2023 a 34 W/TH en marzo de 2024. posterior a eso siguió instalando nuevos mineros en su bunker política que fue adoptando hasta la actualidad.

Bitfarms es una empresa líder en la minería de Bitcoin a escala industrial, con operaciones integradas verticalmente y un plan de expansión agresivo para aumentar su capacidad de minería a 21 EH/s para fines de 2024.



Créditos: Gráfico de los últimos años de BITFARMS :BITF provisto por investing.com.

HUT 8 MINING CORP. (HUT)

Se trata de una empresa de origen canadiense y su sector en la industria tecnológica es la minería de criptomonedas y servicios de infraestructura tecnológica. Su sede está en su país de origen Canadá y opera en variados centros de minería dispuestos en las provincias, como por ejemplo British Columbia, Alberta y Ontario.

Entre sus actividades principales está la minería de Bitcoin, de hecho Hut 8 es uno de los más grandes mineros de bitcoins en todo América del Norte y para esto cuenta con equipos especializados que validan transacciones en la blockchain de bitcoin. La empresa no solo se enfoca en la minería de activos digitales sino que en su filosofía también apoya los sistemas abiertos y descentralizados. Por otra parte está la infraestructura de computación de alto rendimiento, que con otro departamento de negocios más allá de la minería, ofrece estos servicios a clientes institucionales y grandes empresas. Una infraestructura tecnológica con la que tiene la posibilidad de atender muchas industrias que van de los videojuegos, efectos especiales e incluso aplicaciones gubernamentales.

Es importante destacar que la empresa utiliza fuentes de energía renovables, cuestión que no es menor en el mundo de la minería a gran escala para volverlo más sustentable, como la energía hidroeléctrica y nuclear para alimentar sus operaciones, lo que le da la posibilidad de operar con más eficiencia y sostenibilidad. En cuanto a la innovación y el crecimiento Hut 8 mostró un crecimiento importante en sus ingresos, anunciando un aumento de más del 230% en el primer trimestre de 2024 si lo comparamos con el año anterior. La organización está en la permanente búsqueda de optimizar sus operaciones y escalar más y más su capacidad de minería.

Hut 8 se tiene una gran ventaja y es que controla tanto la infraestructura energética como las operaciones de minería y esto les permite mejorar constantemente la eficiencia y reducir los costos. De cara al futuro la empresa se encuentra en un proceso de reestructuración para mejorar la eficiencia en sus operaciones y definió asociaciones estratégicas para seguir creciendo en el mercado de las criptomonedas que de más decir tiene una competencia feroz.

Probablemente Hut 8 seguirá siendo un actor clave en la evolución de los nuevos ecosistemas digitales y sin dudas en la minería de criptomonedas, si sigue respetando la premisa clave de seguir adaptándose a las tendencias del mercado en que trabaja y no deja pasar las oportunidades de crecimiento en la industria tecnológica.

Créditos: Gráfico de los últimos años de HOT 8 :HUT provisto por investing.com.

Coinbase (COIN)

Podemos definir a Coinbase como una de las más grandes exchanges de criptomonedas del mundo. Y aunque no la podemos operar en Argentina como lo hacemos con Binance o BingX entre otras, es posible operar su acción en el mercado convencional mediante cedears (COIN) teniendo como referencia que una de las empresas más cotizadas y grandes de su sector. La compañía fue fundada en el año 2012 y ha tenido un crecimiento muy importante en estos últimos años, lo que la convirtió en un actor fundamental en la industria cripto.

En cuanto a sus servicios y plataforma, Coinbase propone una plataforma para operar la compra y venta, transferencia y almacenamiento de criptomonedas de manera hasta el momento muy segura. Tiene una interfaz muy sencilla e intuitiva que no solo utilizan usuarios personales sino también grandes instituciones. También ofrece servicios de custodia institucional para grandes clientes como fondos de cobertura y otras empresas financieras. Por supuesto esto incluye el almacenamiento seguro de criptoactivos. En su expansión sumó servicios de tarjetas de crédito y préstamos como también medios de pago para comercios.

Si vamos a analizar sus finanzas durante el primer trimestre de 2024 informó ingresos de más de 1.6 millones de dólares lo que superó holgadamente el doble si lo comparamos con el mismo período del año anterior. Y sus beneficios crecieron superando los 1.170 millones de dólares. Claro que sus ingresos tienen muchísimo que ver con el precio de Bitcoin por lo que es usado por muchos inversores para invertir en ese activo secundariamente en el mercado convencional. De esta manera cuando el Bitcoin (BTC) y el mercado cripto en general está en alza, Coinbase suele beneficiarse. En la actualidad la empresa creció mucho en el sector institucional que hoy representa casi un 85% de sus ingresos lo que también duplicó respecto al año anterior.

Si vamos a sus estrategias y perspectivas de futuro Coinbase anunció que su mirada estratégica se va a enfocar en los sistemas de pagos con criptomonedas. En esta búsqueda tratará de lograr que sean en el acto y con un costo financiero menor a un centavo en todo el planeta por igual, lo que claramente lo volvería útil para los usuarios y comercios. También fue seleccionada como uno de los principales custodios de los nuevos ETFs de Bitcoin que aparecieron a principios del 2024. Sirvieron como ventaja para lograr esto una larga trayectoria, aceptación de regulaciones y un posicionamiento serio sostenido en el tiempo. Es importante resaltar que al igual que otras empresas del sector, viene trabajando fuerte en la diversificación de sus ingresos para no ser tan sensible a los momentos donde el mercado cripto no esté en alza. De esta manera la empresa no estaría tan sometida a una simple condición del precio de los cripto activos y poder fortalecer sus fundamentales como compañía más allá de estos avatares del mercado.




Créditos: Gráfico de los últimos años de Coinbase :COIN provisto por investing.com.

Riot Platforms, Inc. (RIOT)

Esta empresa es de origen estadounidense y está dedicada a la minería de Bitcoin como a la infraestructura digital. Fue fundada originalmente con el nombre de Riot Blockchain y cambió su nombre a Riot Platforms por el año 2021 para apuntar su mirada en la minería y la infraestructura referentes a las criptomonedas.

Sus operaciones se encuentran enfocadas en la minería de Bitcoin, operando con centros de datos de minería en su mayoría ubicados en Texas. La compañía trabaja en la minería a gran escala y usa tecnología de avanzada junto a estrategias que cuentan con eficiencia energética para volver más eficiente la producción de Bitcoin. También en el alojamiento de centros de datos que a parte de la minería le permite ofrecer servicios de alojamiento a otras empresas del sector minero cripto, poniendo a disposición infraestructura para operar sus equipos de gran escala. Otro sector en importante desarrollo tiene que ver con el diseño y la fabricación de equipos eléctricos o la distribución de energía con lo que logra complementar su actividad principal de minería y alojamiento. 

Sus finanzas, similar a la mayoría de las empresas del sector cripto que vimos en este artículo, mostró un crecimiento marcado en sus ingresos a lo largo de los últimos años. Por ejemplo en el año 2023, la compañía anunció ingresos que superaron aproximadamente los 188 millones de dólares con procedencia en la minería de Bitcoin y más de 150 millones de dólares de su negocio de alojamiento de centros de datos. A la par del mercado de criptomonedas la empresa evolucionó y  adaptó su estrategia para aprovechar y monetizar las oportunidades que van apareciendo en este sector.

Para analizar su estrategia de crecimiento podemos mencionar su expansión en la capacidad de minería y la infraestructura de datos lo que va buscar aumentar su producción de Bitcoin y a la vez mejorar la eficiencia en lo operativo. Por otro lado muestra interés en utilizar energías renovables para realizar sus operaciones que no solo tiene un sesgo apuntado a reducir los costos sino a lograr bajar a mínimos el impacto ambiental cuestión no poco importante a la mirada de inversores y de la gente en general.

La sede central de Riot Platforms está localizada en Castle Rock, Colorado y cuenta con unos 530 empleados al momento de escribir este artículo. La acción de Riot Platforms (RIOT) cotiza en el NASDAQ y también la podemos encontrar en otros mercados secundarios como el argentino con el mismo ticker.

Créditos: Gráfico de los últimos años de Riot Platforms :RIOT provisto por investing.com.

Algunas conclusiones:

Invertir en empresas de la industria cripto conlleva un riesgo en general un poco más arriesgado que empresas tradicionales de la industria, por lo que suelen ser instrumentos más usados para inversiones a corto o mediano plazo aprovechando momentos donde el mercado cripto está a la baja esperando obtener una ganancia cuando este sube y por su vínculo estrecho, las empresas del sector también. En cuanto al largo plazo más allá de la volatilidad existen muchos inversores que creen que el mercado cripto sobre todo Bitcoin tiene un futuro no tan lejano con un precio mucho mayor al de los últimos tiempos lo que bajo su propio riesgo les resulta atractivo. De todas maneras para esto último y con un concepto de manual, se podría decir que es sano realizar análisis fundamental y revisar balances de cada una para mayores seguridades.

En general las principales empresas del sector muestran un buen crecimiento a medida que pasan los años y fortalecen su diversificación y unidades de negocios. Cada una tiene sus particularidades y el tiempo nos irá marcando quienes se convertirán en grandes compañías superando la prueba del tiempo.

Descargo de responsabilidad:

La información proporcionada en este articulo tecnológico y financiero tiene fines informativos y educativos. No constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero personalizado. Cada inversor debe considerar su situación financiera, objetivos y tolerancia al riesgo antes de tomar decisiones de inversión. 

Siempre se recomienda consultar con un asesor financiero calificado en tu país antes de realizar cualquier inversión. El análisis financiero que realizamos en nuestro portal no implica una recomendación específica para comprar, vender o mantener ningún activo financiero